Trading strategies electricity

Compreender o mundo da negociação de energia elétrica Para entender a diferença entre mercados de energia por atacado e mercados financeiros tradicionais. É importante compreender a natureza da negociação de eletricidade, em comparação com ativos financeiros como ações, títulos e commodities. (Veja: A Indústria de Serviços Públicos). A diferença mais importante é que a eletricidade é produzida e consumida instantaneamente. Ao nível grossista, a electricidade não pode ser armazenada de modo que a procura e a oferta devem ser constantemente equilibradas em tempo real. Isto conduz a um design de mercado significativamente diferente comparado aos mercados de capital comuns. Também restringiu o acesso aos mercados grossistas, porque enquanto os mercados estão abertos, os seus tecnicismos intimidantes têm mantido os comerciantes menos experientes. Os reguladores encorajam os comerciantes a aderirem aos mercados, mas os potenciais participantes devem mostrar força financeira, bem como conhecimentos técnicos a serem concedidos acesso. Não é aconselhável lidar com esses mercados sem conhecimento suficiente, e este artigo é apenas um começo. Organização e Design de Mercado Os mercados de energia também estão muito mais fragmentados do que os mercados de capitais tradicionais. Os mercados intradiários e em tempo real são gerenciados e operados por Operadores de Sistema Independentes (ISO). Essas entidades sem fins lucrativos são organizadas em um sistema de grade física comumente referido como topologia de rede. Existem atualmente sete ISOs nos Estados Unidos. Alguns cobrem principalmente um estado, como o New York ISO (NYISO), enquanto outros cobrem uma série de estados, como o Midcontinent ISO (MISO). Os ISOs atuam como operadores de mercado, realizando tarefas como o despacho de centrais elétricas e operações de equilíbrio de potência em tempo real. Eles também atuam como câmbios e câmaras de compensação para atividades comerciais em diferentes mercados de eletricidade. ISOs não abrangem toda a rede de energia dos EUA, embora algumas regiões como os estados do sudeste são os mercados bilaterais, onde os comércios são feitos diretamente entre os geradores e entidades de carga. Alguns acordos são feitos através de acordos bilaterais de EEI, que são o equivalente aos acordos do ISDA nos mercados de energia. As operações de grade nesses estados ainda são centralizadas em certa medida. A confiabilidade e o equilíbrio da rede são operados pelos Operadores Regionais de Transmissão (RTO). Os ISOs são na verdade ex-RTOs que eventualmente se organizaram em um mercado centralizado em nome da eficiência econômica por meio das forças do mercado. Volatilidade e Hedging A falta de armazenamento e outros fatores mais complexos levam a uma volatilidade muito alta dos preços spot. A fim de cobrir alguns destes geradores de volatilidade de preço inerentes e entidades de serviço de carga olhar para fixar o preço da eletricidade para entrega em uma data posterior, geralmente um dia fora. Isso é chamado de Day-Ahead Market (DAM). Essa combinação de mercados Day-Ahead e Real Time é referida como um projeto de mercado de liquidação dupla. Os preços Day-Ahead permanecem voláteis devido à natureza dinâmica da grade e seus componentes. (Para a leitura relacionada, veja: abastecendo futuros no mercado de energia). Os preços da energia são influenciados por uma variedade de fatores que afetam o equilíbrio da oferta e da demanda. No lado da demanda, comumente referido como carga, os principais fatores são a atividade econômica, clima e eficiência geral de consumo. Do lado da oferta, comumente referido como geração, preços e disponibilidade de combustível, os custos de construção e os custos fixos gerais são os principais motores do preço da energia. (Para obter mais informações, consulte: Como capitalizar sobre o aumento dos preços da energia). Há uma série de fatores físicos entre a oferta ea demanda que afetam o preço de compensação real da eletricidade. A maioria destes fatores está relacionada à rede de transmissão, à rede de linhas de alta tensão e subestações que asseguram o transporte seguro e confiável de eletricidade de sua geração para seu consumo. The Highway System Analogia Imagine um sistema rodoviário. Nesta analogia, o motorista seria o gerador, o sistema rodoviário seria a grade e quem quer que o motorista vai ver seria a carga. E o preço seria considerado como o tempo que leva você para chegar ao seu destino. Observe que eu mencionei o sistema rodoviário e não simplesmente estradas, que é uma nuance importante. O sistema rodoviário é o equivalente a linhas de alta tensão, enquanto as ruas locais são análogas ao sistema de distribuição de varejo. O sistema de distribuição de varejo é composto dos pólos que você vê em sua rua, enquanto a grade é composta de grandes torres de eletricidade segurando linhas de alta tensão. ISOs eo mercado geral são principalmente preocupados com a rede, enquanto os varejistas ou Entidades de Serviço de Carga (LSE) obter o poder de subestações para sua casa. Então vamos lembrar isso, os carros são poder, as pessoas são os geradores, o destino (uma saída da estrada e não alguém elses casa) é a carga eo preço é o tempo. Bem, use esta analogia de vez em quando para explicar alguns conceitos mais complexos, mas lembre-se que a analogia é imperfeita, então tratar cada referência à analogia de forma independente. Preços marginais locacionais Todos os ISOs usam uma forma de preços chamada de preços marginais locacionais (LMP). Este é um dos conceitos mais importantes nos mercados da electricidade. O Locational refere-se ao preço de compensação em um determinado ponto na grade (bem chegar a por que os preços são diferentes em vários locais em um momento). O Marginal significa que o preço é definido pelo custo de entregar mais uma unidade de energia, geralmente um megawatt. Portanto, o LMP é o custo de fornecer mais um megawatt de energia em um local específico na grade. A equação para um LMP geralmente tem três componentes: o custo de energia, o custo de congestionamento e as perdas. O custo de energia é a compensação necessária para que um gerador produza um megawatt na planta. As perdas são a quantidade de energia elétrica perdida ao se fechar ao longo das linhas. Estes dois primeiros componentes são simples o suficiente, mas o último, o congestionamento é mais complicado. O congestionamento é causado pelas limitações físicas da rede, nomeadamente a capacidade da linha de transmissão. As linhas de energia têm um nível máximo de energia que podem transportar sem sobreaquecimento e falha. As perdas são geralmente consideradas como perdas de calor, uma vez que parte do poder aquece a linha em vez de simplesmente transitar através dela. Voltando à nossa analogia, congestionamento poderia ser considerado como engarrafamentos e perdas seria o equivalente ao desgaste no seu carro. Assim como você realmente não se preocupar com o desgaste do carro ao visitar um amigo, as perdas são bastante estáveis ​​em toda a rede e são o menor componente do LMP. Eles também dependem principalmente da qualidade da estrada que você está dirigindo. Assim, dado que LSEs estão olhando para minimizar seus custos, eles dependem da ISO para despachar o gerador de menor custo para fornecê-los com eletricidade. Quando um gerador de baixo custo está disposto, mas incapaz de fornecer energia a um dado ponto por causa do congestionamento na linha, o dispatcher em vez disso, enviará um gerador diferente em outra parte da grade, mesmo se o custo for maior. Isso é semelhante a ter outra pessoa dirigir para o destino, mesmo que eles vivem mais longe, mas porque o tráfego é tão ruim a pessoa que vive mais perto não pode mesmo obter na estrada Esta é a razão principal os preços diferem por localização na grade. À noite, quando há baixa atividade econômica e as pessoas estão dormindo, há muito espaço nas linhas e, portanto, muito pouco congestionamento. Assim, referindo-se a nossa analogia, quando há poucas pessoas na estrada à noite, não há tráfego e, portanto, as diferenças de preços são causadas principalmente pelas perdas ou desgaste no seu carro. Você pode perguntar: Mas nem todo mundo vai tomar o mesmo tempo para dirigir de sua casa para seus destinos, e você disse preço é o mesmo que tempo de condução, como pode ser Lembre-se que os preços são definidos na margem. De modo que o preço é definido como a próxima unidade a ser produzida ou o tempo que levaria para a próxima pessoa para conduzir ao seu destino. Você seria pago esse tempo, independentemente de quanto tempo levou para chegar ao seu destino. Assim é viver perto de seu destino é a melhor maneira de ficar rico Bem, não exatamente. Aderindo à analogia, construindo perto do destino leva muito mais tempo e é muito mais caro. Isso leva a uma discussão sobre os custos de geração, mas infelizmente bem tem que salvar essa discussão para a parte II. Electricity Trading eu vou estar internando para uma empresa de comércio de energia, e eu queria saber se vocês poderiam me ajudar com alguns dos mecanismos de negociação . Eu entendo as operações básicas da rede elétrica e como funcionam os mercados financeiros, mas não tenho certeza sobre as transações específicas para os comerciantes de energia. Por favor, corrija-me se estou errado em qualquer lugar neste anúncio. Pelo que eu entendo, uma vez que a eletricidade é consumida assim que é gerada e não pode ser armazenada, há um objetivo constante de equilibrar a eletricidade (este é mais do lado das operações de energia). Além disso, existem dois tipos de negociação no mercado de energia, em tempo real e dia-ahead forward trading. Pelo que eu tenho recolhido, dia-à frente de negociação é o mais ativo, e em tempo real negociação desempenha mais de um papel de equilíbrio. A empresa eu vou estar internando para é uma loja de hélice, e eu vou estar negociando no capital das empresas. Estas são algumas das principais questões que tenho, qualquer um de seus caras respostas foram muito apreciados, como eu tenho procurado essas respostas por um tempo muito longo. Todos eles lidam com a mecânica de negociação: - No mercado day-ahead, onde os comerciantes comprar contratos de electricidade de É de um RTO / ISO, isso é análogo a uma bolsa de valores? Contratos de compra a termo um dia antes do tempo e bloqueio em um preço fixo para uma quantidade fixa de eletricidade, e dependendo da quantidade realmente produzida por geradores, eles fazem ou perdem dinheiro - os comerciantes do dia-à-frente não vendem a ninguém neste mercado , Correto Eles apenas submetem lances para contratos, apostando na quantidade de eletricidade produzida - Qual é a diferença entre um ISO / RTO e uma troca - Em termos muito gerais, o que os comerciantes fornecem para o mercado de eletricidade Obrigado antecipadamente por sua ajuda, É muito apreciado Quer Votar neste Conteúdo. Não WSO Credits Desculpe, você precisa logar-se ou se cadastrar usando um dos botões abaixo para votar. Como novo usuário, você obtém 3 WSO Créditos grátis, assim você pode recompensar ou punir qualquer conteúdo que você julgar digno imediatamente. Vê-lo no outro lado DA vs RT em termos de liquidez é um lance para cima. RT é mais líquido em MISO / PJM / ERCOT. Os mercados de Nepool e West são na sua maior parte negociados. Em termos de tamanho negociado, PJM anões a maioria dos outros mercados em liquidez diária. - No mercado day-ahead, onde os comerciantes compram contratos de eletricidade é de um RTO / ISO, isso é análogo a uma bolsa de outros comerciantes na ICE. - O que exatamente fazem os comerciantes do dia-a-frente fazer Eles compram contratos a termo um dia antes do tempo, e bloquear em um preço fixo para uma quantidade fixa de eletricidade, e dependendo da quantidade realmente produzida por geradores, eles fazem ou perdem dinheiro Em DA limpa ou RT limpa base seu conhecimento fundamental. Se você acha que o tempo é otimista para o poder amanhã, como uma onda de calor importante no verão, você gostaria de ser longo poder RT. Os comerciantes do dia-adiante não vendem a qualquer um neste mercado, correto. Apenas submetem ofertas para contratos, apostando na quantidade de eletricidade produzida. Eles compram e vendem com outras casas comerciais e utilidades. Eles fazem mercados para os serviços públicos que precisam proteger suas posições. Se você é um IPP em PJM, você não tem nenhuma carga para colocar o seu poder. Assim você pôde vender blocos do poder do termo - que é a diferença entre um ISO / RTO e uma troca ISO / RTO é o mercado de poder físico que limpa o poder em uma base diária. Uma troca é onde os contratos que as empresas comerciais e utilitários são apuradas. Em termos muito gerais, o que os comerciantes fornecem para o mercado de electricidade Obrigado antecipadamente pela sua ajuda, é muito apreciado Hey Valuestrats920, Ive trabalhou em / dentro de PJM por 6 anos. Há três produtos principais que são negociados no mercado de PJM (excluindo outras trocas tais como o ICE / NYMEX). São lances virtuais (ofertas de incremento (INC) / leilões de decremento (DEC)), direitos de transmissão financeira e up-to-Congestion. Vou me concentrar principalmente em lances virtuais com este post, mas por favor deixe-me saber se você gostaria de saber detalhes sobre os outros. As Ofertas Virtuais apostam contra o spread entre o preço Dianteiro (DA) e o Real-Time (RT) (LMP) para cada nó de preços (mais de 9.000) e hora. Por exemplo, uma licitação de decremento para o Hub Ocidental no Encerramento da Hora (HE) 16 renderá uma receita de (RT LMP-DA LMP) MW. Assim, se você fosse licitar e limpar 100 MW para HE16, eo LMP DA é 40 eo RT LMP é 100, sua receita é 6.000. Por outro lado, se o LMP DA é 100 eo RT LMP é 40, sua receita é -6.000. Com um DEC, você está apostando no RT LMP que está mais alto do que o LMP da Dinamarca, ou em termos mais simples, você está comprando a eletricidade no mercado do DA, e vendendo o de volta no mercado do RT. Se você colocar ofertas de incremento, você está vendendo eletricidade no mercado DA, e comprando de volta no mercado RT. Portanto, você quer que o LMP DA seja maior do que o RT LMP. Uma licitação de decréscimo é um instrumento puramente financeiro, mas é interpretada como uma carga no modelo de despacho do Mercado Day-Ahead. Uma oferta de incremento assemelha-se a um gerador. Quando o mercado desaparece no dia seguinte, não há distinção entre uma oferta virtual e um produto físico real. Em outras palavras, se um fundo de hedge colocasse uma oferta de incremento de 100 MW 50 / MWh no nodo XYZ, e uma usina real também colocasse sua oferta de geração para 100 MW 60 / MWh no nó XYZ, a oferta de incremento limpa em vez de A planta de energia física real. Há três funções principais de lances virtuais. Um deles fornece liquidez ao mercado. Ela ajuda a convergir os preços entre a DA ea RT (eles são chamados de ofertas de convergência na Califórnia). Se o spread entre a DA e RT LMP em um determinado nó é grande durante um longo período de tempo, os comerciantes entrarão no mercado para capitalizar a arbitragem. E acabará por convergir os preços. Por exemplo, se o RT LMP no nó XYZ for sempre maior que o DA LMP, as pessoas começarão a colocar lances de decremento no nó (demanda) e, portanto, aumentarão o LMP DA. O DA LMP eventualmente começará a convergir sobre o preço de RT. Isto proporciona uma melhor estabilidade nos preços para os participantes físicos reais. Dois ajuda a controlar o poder de mercado. Conforme explicado no exemplo no parágrafo anterior, uma oferta de incremento pode competir com geradores reais. Assim, se um gerador tenta exercer seu poder de mercado, oferecendo potência a 999 / MWh, uma oferta de incremento pode entrar e oferecer um preço mais baixo. Isso ajuda a manter os proprietários físicos de aumentar os preços. Três: é utilizado como um mecanismo de cobertura para os participantes com partos físicos. Digamos que um utilitário tem 5.000 MW de geração. Eles têm que oferecer este montante total no mercado DA de acordo com a Tarifa. Eles receberão o DA LMP MW. Vamos dizer que o DA LMP é 50 / MWh. Esta é uma receita de 250.000. Se o utilitário não entregar os 5.000 MW completos durante o dia de operação, eles estão sujeitos a comprar o déficit no RT LMP. Então, digamos que a utilidade só produz 4.900 MW na RT, ea LMP é 100 / MWh. Eles precisam pagar PJM (4900 MW-5000 MW) 100 10.000. Sua receita total é de 240.000. Se souberem que seus geradores normalmente produzem somente 98 de seus MW programados, eles podem colocar um lance de decremento, o que gerará receita se o RT LMP for maior que o DA LMP. Usando o mesmo exemplo com um lance de decremento de 200 MW, o lance renderia (100 RT LMP - 50 DA LMP) 200 10.000, o que exatamente compensa a perda por não produzir energia física suficiente. A mesma estratégia é válida para o poder de compra das concessionárias, mas na direção oposta. Tanto quanto o que causa as diferenças entre a DA e RT. Há uma tonelada. A razão mais básica é a diferença entre a oferta / demanda prevista (DA) ea oferta / demanda real (RT). Se a PJM prevê que haverá 150.000 MW de carga na DA, mas há apenas 140.000 na RT, o preço será (geralmente) menor na RT. Outra razão importante é a falta de energia elétrica nas linhas de transmissão. Se uma usina de energia fechar repentinamente no meio do dia, fará com que os preços de RT espamem drasticamente, porque esta interrupção não foi programada no DA. A natureza física das linhas de transmissão é também um fator enorme. Se uma linha de transmissão for restringida na RT que não foi modelada na DA, ela fará com que os preços de RT sejam mais altos, especialmente se em uma área muito restrita (bolso de carga). As importações e exportações entre as várias ISOs causam restrições ao longo das costuras das redes. O combustível (principalmente gás natural) nos diferentes oleodutos também desempenha um papel significativo nos preços. Como eu disse, existem muitas, muitas razões que causam essas diferenças, e embora as tendências gerais podem ser modeladas com estatísticas, conhecer as operações fundamentais da grade permitirá que você prever os resultados muito melhor. Desde que trabalhei na PJM por muitos anos, pude saber onde estão localizados todos os geradores, quais os preços que eles oferecem, suas características físicas e seus efeitos na grade. Quais são os limites das linhas de transmissão. O que os preços pipeline natgas pode indicar. Bem como muitas outras razões fundamentais para a forma como os preços estão sendo definidos. Uma compreensão dos algoritmos de preços reais também ajuda. Você poderia ser o maior matemático do mundo, mas a menos que você tenha uma compreensão do que é fundamentalmente a condução dos preços, você não vai fazer bem negociação nos mercados de electricidade. Não é como outros mercados, nos quais os preços são mais influenciados pelos comerciantes financeiros. Com eletricidade, o preço de RT é sempre definido pelo funcionamento físico do mercado, que não pode ser influenciado por comerciantes financeiros. Espero que isso ajude um pouco, e por favor me avise se eu puder explicar mais. Eu poderia escrever por horas sobre isso. Se você não se importar de me perguntar, onde você está internando Nome da empresa não é necessário, mas como sobre a localização, o tamanho da empresa e tipo (hedge fund / energia prop loja / utilidade / etc) Qual é o seu fundo Hey Valuestrats920, Ive Trabalhou no / dentro de PJM por 6 anos. Há três produtos principais que são negociados no mercado de PJM (excluindo outras trocas tais como o ICE / NYMEX). São lances virtuais (ofertas de incremento (INC) / leilões de decremento (DEC)), direitos de transmissão financeira e up-to-Congestion. Vou me concentrar principalmente em lances virtuais com este post, mas por favor deixe-me saber se você gostaria de saber detalhes sobre os outros. As Ofertas Virtuais apostam contra o spread entre o preço Dianteiro (DA) e o Real-Time (RT) (LMP) para cada nó de preços (mais de 9.000) e hora. Por exemplo, uma licitação de decremento para o Hub Ocidental no Encerramento da Hora (HE) 16 renderá uma receita de (RT LMP-DA LMP) MW. Assim, se você fosse licitar e limpar 100 MW para HE16, eo LMP DA é 40 eo RT LMP é 100, sua receita é 6.000. Por outro lado, se o LMP DA é 100 eo RT LMP é 40, sua receita é -6.000. Com um DEC, você está apostando no RT LMP que está mais alto do que o LMP da Dinamarca, ou em termos mais simples, você está comprando a eletricidade no mercado do DA, e vendendo o de volta no mercado do RT. Se você colocar ofertas de incremento, você está vendendo eletricidade no mercado DA, e comprando de volta no mercado RT. Portanto, você quer que o LMP DA seja maior do que o RT LMP. Uma licitação de decréscimo é um instrumento puramente financeiro, mas é interpretada como uma carga no modelo de despacho do Mercado Day-Ahead. Uma oferta de incremento assemelha-se a um gerador. Quando o mercado desaparece no dia seguinte, não há distinção entre uma oferta virtual e um produto físico real. Em outras palavras, se um fundo de hedge colocasse uma oferta de incremento de 100 MW 50 / MWh no nodo XYZ, e uma usina real também colocasse sua oferta de geração para 100 MW 60 / MWh no nó XYZ, a oferta de incremento limpa em vez de A planta de energia física real. Há três funções principais de lances virtuais. Um deles fornece liquidez ao mercado. Ela ajuda a convergir os preços entre a DA ea RT (eles são chamados de ofertas de convergência na Califórnia). Se o spread entre a DA e RT LMP em um determinado nó é grande durante um longo período de tempo, os comerciantes entrarão no mercado para capitalizar a arbitragem. E acabará por convergir os preços. Por exemplo, se o RT LMP no nó XYZ for sempre maior que o DA LMP, as pessoas começarão a colocar lances de decremento no nó (demanda) e, portanto, aumentarão o LMP DA. O DA LMP eventualmente começará a convergir sobre o preço de RT. Isto proporciona uma melhor estabilidade nos preços para os participantes físicos reais. Dois ajuda a controlar o poder de mercado. Conforme explicado no exemplo no parágrafo anterior, uma oferta de incremento pode competir com geradores reais. Assim, se um gerador tenta exercer seu poder de mercado, oferecendo potência a 999 / MWh, uma oferta de incremento pode entrar e oferecer um preço mais baixo. Isso ajuda a manter os proprietários físicos de aumentar os preços. Três: é utilizado como um mecanismo de cobertura para os participantes com partos físicos. Digamos que um utilitário tem 5.000 MW de geração. Eles têm que oferecer este montante total no mercado DA de acordo com a Tarifa. Eles receberão o DA LMP MW. Vamos dizer que o DA LMP é 50 / MWh. Esta é uma receita de 250.000. Se o utilitário não entregar os 5.000 MW completos durante o dia de operação, eles estão sujeitos a comprar o déficit no RT LMP. Então, digamos que a utilidade só produz 4.900 MW na RT, ea LMP é 100 / MWh. Eles precisam pagar PJM (4900 MW-5000 MW) 100 10.000. Sua receita total é de 240.000. Se souberem que seus geradores normalmente produzem somente 98 de seus MW programados, eles podem colocar um lance de decremento, o que gerará receita se o RT LMP for maior que o DA LMP. Usando o mesmo exemplo com um lance de decremento de 200 MW, o lance renderia (100 RT LMP - 50 DA LMP) 200 10.000, o que exatamente compensa a perda por não produzir energia física suficiente. A mesma estratégia é válida para o poder de compra das concessionárias, mas na direção oposta. Tanto quanto o que causa as diferenças entre a DA e RT. Há uma tonelada. A razão mais básica é a diferença entre a oferta / demanda prevista (DA) ea oferta / demanda real (RT). Se a PJM prevê que haverá 150.000 MW de carga na DA, mas há apenas 140.000 na RT, o preço será (geralmente) menor na RT. Outra razão importante é a falta de energia elétrica nas linhas de transmissão. Se uma usina de energia fechar repentinamente no meio do dia, fará com que os preços de RT espamem drasticamente, porque esta interrupção não foi programada no DA. A natureza física das linhas de transmissão é também um fator enorme. Se uma linha de transmissão for restringida na RT que não foi modelada na DA, ela fará com que os preços de RT sejam mais altos, especialmente se em uma área muito restrita (bolso de carga). As importações e exportações entre as várias ISOs causam restrições ao longo das costuras das redes. O combustível (principalmente gás natural) nos diferentes oleodutos também desempenha um papel significativo nos preços. Como eu disse, existem muitas, muitas razões que causam essas diferenças, e embora as tendências gerais podem ser modeladas com estatísticas, conhecer as operações fundamentais da grade permitirá que você prever os resultados muito melhor. Desde que trabalhei na PJM por muitos anos, pude saber onde estão localizados todos os geradores, quais os preços que eles oferecem, suas características físicas e seus efeitos na grade. Quais são os limites das linhas de transmissão. O que os preços pipeline natgas pode indicar. Bem como muitas outras razões fundamentais para a forma como os preços estão sendo definidos. Uma compreensão dos algoritmos de preços reais também ajuda. Você poderia ser o maior matemático do mundo, mas a menos que você tenha uma compreensão do que é fundamentalmente a condução dos preços, você não vai fazer bem negociação nos mercados de electricidade. Não é como outros mercados, nos quais os preços são mais influenciados pelos comerciantes financeiros. Com eletricidade, o preço de RT é sempre definido pelo funcionamento físico do mercado, que não pode ser influenciado por comerciantes financeiros. Espero que isso ajude um pouco, e por favor me avise se eu puder explicar mais. Eu poderia escrever por horas sobre isso. Se você não se importar de me perguntar, onde você está internando Nome da empresa não é necessário, mas como sobre a localização, o tamanho da empresa e tipo (hedge fund / energia prop loja / utilidade / etc) Qual é o seu fundo Este foi um fantástico ler. Eu adoraria ouvir sua análise sobre FTRs. FTRs, como o lance virtual, são usados ​​tanto por jogadores físicos quanto por especuladores. Os indivíduos físicos (cortando a carga ou fornecendo a geração) usam-nos para hedge suas posições, quando os especuladores os usarem simplesmente ao lucro sem ter nenhuns bens reais. Um FTR é um contrato para receber (ou pagar) a diferença entre os Componentes de Congestionamento Diurnos (DA CONGCOMP) de dois nós de preços (Sink e Source), para uma quantidade específica de MW apuradas em um leilão, para um determinado comprimento de Tempo. FTRs são comprados e vendidos em rodadas múltiplas para cada período de entrega. Os prazos de entrega são de 24 horas, Pico e Desligado. O que significa que o FTR de 24 horas é avaliado para todas as 24 horas do dia, enquanto que o pico e Off-Peak são avaliados somente nessas horas (7h-11h é o pico). Você compra estes caminhos FTR por um período mensal ou anual, bem como leilões de Longo Prazo, o que dá um compromisso de 3 anos. Há também um mercado secundário em que os participantes podem negociar trajetos de FTR em uma base diária, mas este não é um auction oficial. Um participante no mercado pode submeter licitações para qualquer combinação de dois pnodes (carga, gen, hub, agregado, zona) na grade, mas deve especificar a direção (fonte e coletor). Por exemplo, você pode ter sua Fonte uma pequena subestação de 69kV em qualquer região de PJM, e o Pia ser o Hub Ocidental. Você poderia ter uma fonte ser a zona PECO ea pia como zona COMED. Você também pode ter uma fonte na zona PSEG, eo coletor em qualquer subestação na grade. Para qualquer leilão, você está submetendo o preço máximo que você está disposto a pagar por esse direito do caminho (daí, Transmissão Financeira RIGHT), em termos de dólares totais. Por exemplo, você pode oferecer 50.000 para 10 MW para ter o direito no caminho da SubstationABC - gt WESTERNHUB (Source-gtSink). Licitações claras para que o montante máximo de dólares é adquirido pela PJM (o lance mais alto ganha o contrato). Pode haver vários vencedores da FTR até a quantidade de MW permitida em cada caminho. 5 participantes diferentes poderiam possuir o direito sobre SubstationABC - gt WESTERNHUB. Vamos usar o cenário anterior para o exemplo a seguir (Contrato para SubstationABC - gt WESTERNHUB 10MW para março de 2017 Peak e pago 50.000): O titular do caminho FTR é pago com base no (DACONGCOMPsink - DACONGCOMPsource) MW para cada hora de pico no mês de março. Digamos que, durante uma determinada hora, o componente de congestionamento de DA em WESTERNHUB é de 100 / MWh, eo componente de congestionamento de DA na SubstationABC é 25 / MWh. O detentor do FTR recebe 75 / MWh10MW 750 por essa hora. Isso é calculado para cada hora em que o contrato está sujeito. A receita bruta dos participantes no FTR é a soma de cada hora durante o período. Lembre-se, no entanto, que este participante pagou 50.000 para o FTR. Portanto, o lucro líquido é aquele montante total menos o valor pago pelo contrato. Assim, essencialmente, este participante negociado com base no pressuposto de que a receita total recebida a partir do congestionamento entre os dois pontos seria maior do que o valor pago pelo FTR. Por outro lado, se houver menos congestionamento do que o esperado durante o período, o participante perderia dinheiro. Há também FTRs que trabalham no caminho oposto, chamado Counterflow FTRs. Você está essencialmente vendendo um direito em um caminho, e você recebe o dinheiro compensado no leilão. Usando o mesmo exemplo, mas do ponto de vista da venda, você receberia 50.000 adiantado para assumir essa obrigação. Você é então CARREGADO para cada hora de congestionamento. Neste caso, você está negociando na suposição que o congestion no trajeto será MENOS do que esperado (o valor que você será carregado dos cálculos de hora em hora é menos do que a quantidade recebida do auction). Jogadores físicos com resultados reais (geração ou carga), usam FTRs para proteger sua exposição. Tomemos um exemplo de que um participante possui um gerador de 1.000 MW. Sua receita de mercado de energia é paga com base no DA LMP na subestação de geradores (GenSubstationXYZ) eo MW produzido. (Observe que o LMP DA é a soma do componente de perda de componente de congestionamento de energia LMPs.) As FTRs são avaliadas SOMENTE na diferença nos Componentes de Congestionamento do LMP entre a fonte eo coletor.) Digamos que para uma hora típica não há congestionamento No sistema, eo gerador é pago 40 / MWh1000MWh 40.000 (componente de energia é 40, componente de congestionamento é 0, e componente de perda é 0). De repente, há uma interrupção de transmissão perto do gerador, eo componente de congestionamento do LMP no gerador é agora -20 / MWh (o componente de congestionamento dos geradores LMP é negativo, porque eles estão causando congestionamento na grade por injeção de energia). Sua receita agora se torna (assumindo que a energia e perda componente permanece constante) (40 -20 0) / MWh1000MWh 20.000. Para se proteger contra esse cenário, eles podem ter adquirido um FTR em que sua Fonte é GenSubstationXYZ eo Sink é a Zona na qual o gerador reside, por 1.000 MW. Se o FTR estiver ativo para essa hora, a receita que receberiam do FTR é igual à (Zona CONGCOMP - GenSubstationXYZ CONGCOMP) 1000, ou, (0 - 20) 1000 20.000. Agora, FTR receita Gerador receita 40.000. Os 20.000 recebidos do FTR compensam a receita perdida de ter um componente de congestionamento negativo, e é igual ao dinheiro recebido sem congestionamento (40.000). Para os especuladores financeiros, você está negociando FTR baseado puramente sobre as diferenças de preço esperado entre os pnodes. Uma estratégia fácil é ter um pnode Sink em uma área realmente restrita da grade, onde os LMPs de congestionamento são tipicamente altos e têm uma Fonte em um ponto mais estável e não volátil (como o WESTERNHUB). Essas áreas restritas da rede são onde a eletricidade é difícil de fluir (linhas de baixa tensão com poucas fontes que levam para ela), ou têm geradores caros. Estes são chamados bolsos de carga. Lembre-se que estes FTRs só será rentável se o montante recebido a partir do congestionamento é mais do que o preço pago por ele. Obviamente, como você imagina, esses caminhos dinheiro fácil são mais valorizados para o mercado e, portanto, terá mais pessoas licitação sobre eles e, portanto, subir o preço pago no leilão. Se todos souberem que há uma enorme oportunidade de arbitragem entre o pnode historicamente mais barato e o pnode com o preço mais alto, todos estarão licitando para ganhar esse contrato. Por último, estes contratos são eventualmente pagos pelo dinheiro arrecadado a partir de pagamentos de congestionamento em tempo real. Eu não vou entrar em um monte de detalhes sobre isso, mas desde o congestionamento que é esperado pela PJM quando eles modelam o mercado nem sempre é igual à quantidade de congestionamento que realmente ocorre, às vezes há FTR Revenue Adequacy questões. Isso basicamente significa que a PJM não coletou dinheiro suficiente para pagar todos os participantes que têm FTRs. Você só pode receber 95 das receitas que você deve ter feito. Você pode seguir mais aqui: pjm / comités-e-grupos / issue-tra. Há uma tonelada de outros detalhes em relação a como FTRs trabalho, mas não é realmente necessário para explicar aqui. Esta é apenas uma breve cartilha. Por favor, deixe-me saber se qualquer um dos que fez sentido, e se você quiser me expandir em qualquer coisa. Você também pode entrar em contato comigo no LinkedIn: linkedin / in / energyanalyst Nosso Fun Excel Treinamento e Desafio Contest Modelagem DCF, Toneladas de Free Templates Vídeo Tutoriais Valoração Lição sobre Trading Comps Cash Flow Modelagem e muito mais Eu normalmente vender isso por pelo menos 200, mas Estavam oferecendo-o para livre como um suborno doce para juntar-se a nossa comunidade de 350.000 membros. O número de fundos de hedge com estratégias de negociação de energia dobra anualmente de acordo com a revista Forbes e agora é uma parte importante de muitos Misturas comerciais. O 130 anos New York Mercantile Exchange, Inc. é a maior bolsa mundial de futuros de commodities para produtos energéticos. Energia Trading O petróleo sempre foi dominado por empresas maduras como a Exxon, a Mobil, a BP, a Amoco, a Shell, a Chevron, a Texaco e a Total, Elf, que se dedicam à negociação como um serviço auxiliar de seus principais negócios. Instabilidade nos seus negócios. No entanto, os comerciantes ainda podem beneficiar de ambas as tendências e oscilações de volatilidade nos mercados de energia como eles entendem os próprios mercados. A maior parte do comércio de gás natural tendeu a ser concentrada em certos países e por uma pequena comunidade de entidades comerciais do que o petróleo e este setor de energia tem crescido em popularidade com os comerciantes individuais. Estratégia de negociação de energia Negociação de energia é muito mais rápido e feito em mercados mais voláteis do que outras formas de negociação. Além disso, todo gerente de negociação experiente sabe que, à esquerda para seus próprios dispositivos, a maioria dos comerciantes de fato perder dinheiro. Ter um sistema de comércio de Energia ou software de negociação de energia no lugar é importante neste mercado. A fronteira do comércio de energia permanece no ponto em que os mercados de gás natural, GNL, petróleo e eletricidade convergem. Os negócios de petróleo e gás são agora negócios maduros. O GNL eo comércio de electricidade continuam a ser novos e desafiadores e continuam a ser atractivos para os comerciantes de energia. Energia Principais Indicadores e Índices De acordo com a NYMEX, os contratos futuros de energia estão disponíveis para negociação por muitos meses no futuro. Como uma questão prática, os meses de contrato mais negociados e voláteis são aqueles que estão dentro de alguns meses de um vencimento de contratos. À medida que a data de vencimento dos futuros de energia aproxima-se, o volume freqüentemente aumenta quando a atividade no mercado de futuros se assemelha mais à atividade nos mercados de caixa da commodity subjacente. Energy Trading Advice Qual é a melhor maneira de ganhar dinheiro no mercado de energia Alguns comerciantes gostam de acompanhar os fundamentos do mercado. O clima é muito quente ou muito frio Existem relatos de escassez de produção ou excedentes As vendas são rápidas ou estagnadas Tal evolução nos mercados subjacentes são muitas vezes indicadores de como os preços podem se mover no futuro mercado de energia. Outros comerciantes estudar as razões técnicas para os movimentos de preços, usando programas de computador e exames gráficos do desempenho dos mercados para pistas sobre se uma tendência de compra ou venda pode ser esperado para continuar ou é devido para uma reversão. Em ambos os casos, ter a ferramenta certa para o trabalho é fundamental. Software de comércio de energia pode ser usado para aumentar uma abordagem existente, fornecendo uma perspectiva inter-mercado. A chave para um sistema de negociação no mercado de energia é a capacidade de prever médias móveis. Um dos melhores produtos de mercado de negociação de software de mercado é o software de negociação VantagePoint que ajudará a ver o que é provável que aconteça no mercado de energia antes de outros comerciantes (usando apenas análise de mercado único). Produtos Energéticos Comuns: